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FSA garantit les emprunts Sanef et SAPN
Londres, le 27 juillet 2007 - Le garant financier Aaa/AAA/AAA Financial Security Assurance (FSA) a
garanti 750 millions d'euros d'emprunts sur 17 ans à taux fixe à
l'opérateur d'autoroutes français Sanef et à sa filiale Société des
Autoroutes Paris-Normandie (SAPN), soit la moitié d'un financement de
1,5 milliard d'euros réhaussé par FSA et MBIA avec une période de
tirage de neuf ans. FSA garantit le paiement à bonne date du capital et
des intérêts aux prêteurs. Dexia Crédit Local et BNP Paribas sont les
deux arrangeurs du financement.
Les revenus des emprunts
refinanceront les futurs remboursements du capital à la Caisse
Nationale des Autoroutes (CNA), le véhicule de financement public des
autoroutes françaises et financeront les futures dépenses
d'investissements.
« Ces emprunts garantis assurent au groupe Sanef un financement à long
terme à un coût prévisible, sans remboursement anticipé de sa dette
CNA, qui aurait engendré des frais de remboursement anticipé
prohibitifs », a déclaré Philippe Benaroya, un des directeurs du bureau
FSA à Paris. « En associant la garantie FSA à des financements
bancaires, les emprunteurs ont pu obtenir un coût de financement
compétitif tout en bénéficiant d'un calendrier de tirage différé. La
transaction illustre la manière dont les assureurs monolines peuvent
aider les gestionnaires des autoroutes françaises à trouver de
nouvelles solutions de financement en remplacement des financements de
la CNA ».
Les concessionnaires des autoroutes françaises ne pourront plus
emprunter auprès de la CNA après 2010 et, d'ici là, pourront uniquement
souscrire des emprunts à échéance en 2018 au plus tard. Sanef et SAPN
détiennent deux concessions qui se terminent en 2028.
Classé quatrième opérateur autoroutier en Europe, le groupe Sanef
exploite et entretient un réseau de 1743 kilomètres d'autoroutes
françaises dans le Nord (A1, A2, A16) et dans l'Est (A4, A26) du pays
ainsi qu'en Normandie (A13, A14, A29). La société existe depuis plus de
30 ans et détient 4 des 6 autoroutes qui desservent Paris. Son réseau
fournit des liens importants vers les grandes villes européennes, les
ports français, le terminal Eurotunnel et l'aéroport Roissy-Charles de
Gaulle. Depuis sa privatisation, début 2006, Sanef est détenue à 100%
par Holding d'Infrastructures de Transport S.A.S., un consortium mené
par le groupe espagnol Abertis Infraestructuras S.A. et comprenant
plusieurs sponsors français. Le groupe Sanef est noté Single-A par
Standard & Poor's.
À propos de FSA
Financial Security Assurance Holdings Ltd. (la Société), dont le siège
social se trouve à New York City, est une société holding dont les
filiales fournissent des garanties financières et des produits
financiers à des clients du secteur public et du secteur privé à
travers le monde. La principale filiale opérationnelle, Financial
Security Assurance Inc., est un des principaux garants en matière de
financements publics et d'opérations de titrisation. Financial Security
Assurance (U.K.) Limited est une filiale établie au Royaume-Uni de
Financial Security Assurance Inc. Les garanties émises par ces filiales
ont reçu des notations Triple-A, le niveau de notation le plus élevé,
de Fitch Ratings, Moody's Investors Service, Inc., Standard &
Poor's Ratings Services et Rating and Investment Information, Inc. La
Société fait partie du groupe Dexia.